Cosan reavalia venda de ativos após redução da dívida e alta puxada por eleição

Bloomberg – A Cosan ( CSAN3 ) está reavaliando seus planos de venda de ativos após ter reduzido sua dívida pela metade no último ano e à medida que as condições de mercado no Brasil melhoraram, impulsionadas pelas apostas de que o candidato da oposição, Flávio Bolsonaro, será eleito presidente, segundo pessoas a par do assunto que falaram com a Bloomberg.

Ativos brasileiros registraram alta nesta semana após o primeiro

Os ativos brasileiros registraram alta nesta semana após o primeiro turno da eleição presidencial, que mostrou Bolsonaro surpreendentemente à frente do atual presidente, Luiz Inácio Lula da Silva.

Bolsonaro é visto por investidores e alguns empresários como uma figura mais propensa a lidar com as preocupações fiscais, o que, eventualmente, permitiria a redução das taxas de juros.

A Cosan, cujos negócios abrangem os setores de açúcar, lubrificantes, distribuição de combustíveis, transporte ferroviário e fornecimento doméstico de gás natural, vem buscando maneiras de melhorar sua alavancagem financeira enquanto enfrenta altas taxas de juros na maior economia da América Latina.

Ao longo do último ano, o conglomerado brasileiro tomou

Ao longo do último ano, o conglomerado brasileiro tomou uma série de medidas para fortalecer seu balanço patrimonial, incluindo a venda de terras agrícolas e a abertura de capital de sua unidade de gás, a Compass ( PASS3 ).

Analistas que acompanham o Brasil esperam que o país tenha mais chances de enfrentar o déficit crescente sob o filho mais velho do ex-presidente Jair Bolsonaro, embora ele ainda não tenha apresentado um plano detalhado de como pretende fazer isso

À medida que os participantes do mercado rapidamente precificam uma vitória de Bolsonaro no segundo turno de 25 de outubro, a empresa vê mais margem para renegociar as vendas de ativos inicialmente planejadas, disse uma das fontes, pedindo para não ser identificada ao discutir informações que não são públicas.

O Ibovespa subiu 6,9%, enquanto a moeda do país se valorizou 4,8% em relação ao dólar americano nesta semana, à medida que os investidores esperam que o país tenha mais chances de conter seu déficit crescente sob o governo de Bolsonaro, embora ele ainda não tenha apresentado um plano econômico para isso.

As ações da Cosan subiram 24% nesta semana, o terceiro maior ganho entre as 76 ações que compõem o Ibovespa.

Espera-se que a mudança no sentimento após o primeiro turno ajude a empresa a estabelecer condições mais favoráveis para os negócios atualmente em negociação, afirmou uma das fontes.

Algumas das ofertas recebidas pela participação na Rumo implicavam em uma avaliação cerca de 30% abaixo do preço de mercado atual da empresa, acrescentou a fonte.

A Cosan informou em junho que havia contratado o BTG Pactual como consultor financeiro para avaliar possíveis alternativas envolvendo sua participação na Rumo.

Outras vendas de ativos em análise incluem uma oferta adicional de ações pela Compass e a venda de uma participação na fabricante de lubrificantes Moove, anteriormente conhecida como Cosan Lubrificantes e Especialidades SA, afirmou a fonte.

Uma transação envolvendo a Moove poderia ocorrer tanto no mercado público quanto no privado, afirmaram as fontes.

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A reavaliação das vendas de ativos também reflete uma melhora na posição financeira da Cosan após uma injeção de capital de 10 bilhões de reais (US$ 2 bilhões) apoiada pela BTG Pactual Holding e pelo Perfin Infra Fund no final do ano passado.

Com a dívida da holding significativamente menor, a Cosan está sob menor pressão para anunciar outro desinvestimento este ano e pode ser mais seletiva quanto ao momento e à avaliação de qualquer transação, afirmou uma das fontes.