FII vende nove imóveis, cinco deles alugados ao Atacadão, por R$ 791 milhões

O fundo imobiliário GARE11 (Guardian Real Estate) assinou um contrato para vender nove imóveis de seu portfólio ao FII Riza Renda Imobiliária Master por R$ 791,7 milhões.

Dados e contexto do setor

A operação, formalizada em 30 de outubro de 2026, deve gerar um lucro bruto aproximado de R$ 177 milhões e contribuir para reduzir a alavancagem do fundo em cerca de R$ 328 milhões.

O portfólio negociado reúne cinco lojas do Atacadão , pertencente ao Grupo Carrefour, três unidades do Grupo Mateus e um imóvel logístico da Almanara, localizado em Jandira (SP).

Os empreendimentos estão distribuídos por seis estados e possuem contratos de locação atípicos, com inquilinos de elevado perfil de crédito.

Impactos e informações adicionais

A transação dá continuidade ao plano de reciclagem de ativos anunciado anteriormente pela gestão.

Entre os objetivos estão reduzir a concentração de receitas no Grupo Carrefour, reequilibrar a exposição entre os segmentos de renda urbana e logística e diminuir o endividamento do fundo.

A venda também encerra a exposição do fundo ao Grupo Mateus, com a saída das três lojas da rede.

O valor total da operação foi estruturado em diferentes modalidades. A parcela imediata soma R$ 632,2 milhões, dos quais R$ 382,2 milhões serão recebidos em dinheiro e R$ 250 milhões correspondem a cotas subordinadas do próprio FII Riza Master.

Além disso, o GARE11 terá direito a receber outros R$ 159,5 milhões por meio de uma estrutura de financiamento ao vendedor, conhecida como sellers finance.

O montante será pago ao longo do processo de desinvestimento conduzido pelo Riza Master, conforme os imóveis forem vendidos.

As cotas subordinadas também permitem que o GARE11 participe de eventuais ganhos adicionais com os imóveis durante um prazo de até seis anos. Na prática, o fundo continuará exposto ao potencial de valorização dos ativos mesmo após a transferência da propriedade.

A conclusão da venda ocorrerá em duas fases. A primeira contempla quatro imóveis que não são ocupados pelo Grupo Carrefour : as três lojas do Grupo Mateus, localizadas em Itabuna (BA) e Maceió (AL), além do ativo logístico da Almanara, em Jandira (SP).

A liquidação está prevista para a primeira quinzena de novembro de 2026.

A segunda etapa envolve as cinco unidades do Atacadão e tem previsão de liquidação a partir de janeiro de 2027. Os CRIs vinculados aos imóveis vendidos serão quitados com os recursos da operação, conforme cada fase for liquidada.

Com a redução estimada de R$ 328 milhões na alavancagem, a gestão espera ampliar a capacidade financeira do GARE11 para realizar novas aquisições. O foco principal das próximas alocações, segundo o comunicado, será a expansão da exposição ao segmento logístico.